Teemme riippumatonta markkinatutkimusta laajasta valikoimasta maailmanlaajuisia hyödykkeitä, ja meillä on maine rehellisyydestään, luotettavuudesta, riippumattomuudesta ja uskottavuudesta kaivos-, metalli- ja lannoitealojen asiakkaiden keskuudessa.
CRU Consulting tarjoaa tietoisia ja käytännöllisiä neuvoja asiakkaidemme ja heidän sidosryhmiensä tarpeisiin.Laaja verkostomme, syvä hyödykemarkkinoiden tuntemus ja analyyttinen kurinalaisuus antavat meille mahdollisuuden auttaa asiakkaitamme päätöksentekoprosessissa.
Konsulttitiimimme on intohimoinen ongelmanratkaisuun ja pitkäaikaisten suhteiden rakentamiseen asiakkaidemme kanssa.Lue lisää lähellä olevista joukkueista.
Lisää tehokkuutta, lisää kannattavuutta, minimoi seisokkeja – optimoi toimitusketjusi asiantuntijatiimimme avulla.
CRU Events isännöi alan johtavia yritys- ja teknologiatapahtumia maailmanlaajuisille hyödykemarkkinoille.Tietomme palvelemistamme toimialoista yhdistettynä luotettuun suhteeseemme markkinoiden kanssa antavat meille mahdollisuuden tarjota arvokasta ohjelmointia, joka perustuu alamme ajatusjohtajien esittämiin aiheisiin.
Suurista kestävyyskysymyksistä annamme sinulle laajemman näkökulman.Maineemme riippumattomana ja puolueettomana tahona tarkoittaa, että voit luottaa kokemukseemme, tietoihimme ja ideoihimme ilmastopolitiikassa.Kaikilla tavaroiden toimitusketjun sidosryhmillä on tärkeä rooli nollapäästöjen tiellä.Voimme auttaa sinua saavuttamaan kestävän kehityksen tavoitteesi politiikka-analyysistä ja päästöjen vähentämisestä puhtaaseen energiaan siirtymiseen ja kasvavaan kiertotalouteen.
Muuttuva ilmastopolitiikka ja sääntelykehykset edellyttävät vankkaa analyyttistä päätöstukea.Maailmanlaajuinen läsnäolomme ja paikallinen kokemuksemme varmistavat, että tarjoamme tehokkaan ja luotettavan äänen, missä oletkin.Näkemyksemme, neuvomme ja korkealaatuinen tietomme auttavat sinua tekemään oikeat strategiset liiketoimintapäätökset kestävän kehityksen tavoitteidesi saavuttamiseksi.
Muutokset rahoitusmarkkinoilla, tuotannossa ja teknologiassa edistävät nollapäästöjä, mutta niihin vaikuttaa myös hallituksen politiikka.CRU Sustainability antaa sinulle kokonaiskuvan siitä, että autamme sinua ymmärtämään, kuinka nämä käytännöt vaikuttavat sinuun, hiilidioksidin hintojen ennustamiseen, vapaaehtoisten hiilidioksidin korvausten arvioimiseen, päästöjen vertailuanalyysiin ja hiilidioksidipäästöjen vähentämistekniikoiden seurantaan.
Siirtyminen puhtaaseen energiaan asettaa uusia vaatimuksia yrityksen toimintamallille.CRU Sustainability perustuu laajaan tietoomme ja alan kokemukseemme, ja se tarjoaa yksityiskohtaisen analyysin uusiutuvan energian tulevaisuudesta tuulesta ja auringosta vihreään vetyyn ja varastointiin.Vastaamme myös kysymyksiisi sähköajoneuvoista, akkumetallista, raaka-aineiden kysynnästä ja hintanäkymistä.
Ympäristö-, sosiaali- ja hallintoympäristö (ESG) muuttuu nopeasti.Materiaalitehokkuus ja kierrätys ovat yhä tärkeämpiä.Verkostoitumis- ja paikallistutkimuskykymme yhdistettynä syvälliseen markkinatuntemukseen auttavat sinua navigoimaan monimutkaisilla jälkimarkkinoilla ja ymmärtämään kestävien tuotantotrendien vaikutukset.Tapaustutkimuksista skenaariosuunnitteluun tuemme sinua ongelmanratkaisussa ja autamme sopeutumaan kiertotalouteen.
CRU:n hinta-arviot perustuvat syvään hyödykemarkkinoiden perustekijöiden ymmärtämiseen, koko toimitusketjun toimintaan sekä laajempaan markkinaymmärrykseen ja analyysikykyymme.Perustamisestamme vuonna 1969 lähtien olemme investoineet ensisijaiseen tutkimuskapasiteettiin sekä vankkaan ja läpinäkyvään lähestymistapaan, mukaan lukien hinnoittelu.
Lue uusimmat asiantuntijaartikkelimme, opi työstämme tapaustutkimuksista tai ota selvää tulevista webinaareista ja työpajoista.
Vuodesta 2015 lähtien maailmankaupan protektionismi on ollut nousussa.Mikä sai tämän aikaan?Miten tämä vaikuttaa maailmanlaajuiseen teräskauppaan?Ja mitä tämä tarkoittaa tulevalle kaupalle ja viejille?
Protektionismin nousevat aallot Maan kaupan suojatoimenpiteet vain ohjaavat tuontia kalliimpiin lähteisiin, nostavat kotimaisia hintoja ja tarjoavat lisäsuojaa maan marginaalisille tuottajille.Yhdysvaltojen ja Kiinan esimerkillä analyysimme osoittaa, että edes kauppatoimenpiteiden käyttöönoton jälkeen Yhdysvaltojen tuonnin taso ja Kiinan viennin taso eivät poikkea odotetusta, kun otetaan huomioon kunkin maan teräsmarkkinoiden tilanne. maa.
Yleinen johtopäätös on, että "teräs löytää ja löytää kodin".Tuojamaat tarvitsevat edelleen tuontiterästä vastatakseen kotimaiseen kysyntään, mikäli peruskustannuskilpailukyky ja joissakin tapauksissa kyky tuottaa tiettyjä laatuja, joihin kaupan toimenpiteet eivät vaikuta.
Analyysimme viittaa siihen, että seuraavien viiden vuoden aikana Kiinan kotimarkkinoiden kohentuessa teräskaupan pitäisi laskea vuoden 2016 huipustaan pääasiassa Kiinan viennin vähenemisen vuoksi, mutta sen pitäisi pysyä vuoden 2013 tason yläpuolella.CRU-tietokannan mukaan viimeisten 2 vuoden aikana on jätetty yli 100 kauppatapausta;Vaikka kaikki suuret viejät olivat pääkohteita, eniten kauppaa koskevista kanteista oli Kiinaa vastaan.
Tämä viittaa siihen, että pelkkä suuren teräksen viejän asema lisää kauppaoikeudenkäynnin todennäköisyyttä maata vastaan riippumatta tapauksen taustalla olevista tekijöistä.
Taulukosta voidaan nähdä, että suurin osa kaupallisista tapauksista koskee kaupallisia kuumavalssattuja tuotteita, kuten raudoitustankoa ja kuumavalssattua kelaa, kun taas vähemmän tapauksia koskee korkean lisäarvon tuotteita, kuten kylmävalssattuja keloja ja päällystettyjä levyjä.Vaikka levyjen ja saumattomien putkien luvut erottuvat tässä suhteessa, ne kuvastavat näiden teollisuudenalojen erityistilannetta ylikapasiteetista.Mutta mitä seurauksia edellä mainituista toimista on?Miten ne vaikuttavat kauppavirtoihin?
Mikä ajaa protektionismin kasvua?Yksi tärkeimmistä kaupan suojan vahvistumista vauhdittavista tekijöistä viimeisen kahden vuoden aikana on ollut Kiinan viennin kasvu vuodesta 2013 lähtien. Kuten alla olevasta kuvasta näkyy, maailman teräksen viennin kasvu on tästä lähtien kokonaan Kiinan ja Kiinan viennin osuus koko kotimaisesta terästuotannosta on noussut suhteellisen korkealle tasolle.
Aluksi, varsinkin vuonna 2014, Kiinan viennin kasvu ei aiheuttanut globaaleja ongelmia: Yhdysvaltojen teräsmarkkinat olivat vahvat ja maa otti tuonnin vastaan mielellään, kun taas muiden maiden teräsmarkkinat menestyivät hyvin.Tilanne muuttui vuonna 2015. Teräksen maailmanlaajuinen kysyntä laski yli 2 %, erityisesti vuoden 2015 toisella puoliskolla, kysyntä Kiinan teräsmarkkinoilla laski jyrkästi ja terästeollisuuden kannattavuus putosi erittäin alhaiselle tasolle.CRU:n kustannusanalyysi osoittaa, että teräksen vientihinta on lähellä muuttuvia kustannuksia (ks. kaavio seuraavalla sivulla).
Tämä ei sinänsä ole kohtuutonta, sillä kiinalaiset teräsyhtiöt pyrkivät selviytymään taantumasta, ja termin 1 tiukan määritelmän mukaan tämä ei välttämättä ole teräksen "polkumyyntiä" maailmanmarkkinoilla, sillä myös kotimaan hinnat olivat tuolloin alhaiset.Tämä vienti kuitenkin vahingoittaa terästeollisuutta muualla maailmassa, koska muut maat eivät voi hyväksyä saatavilla olevaa materiaalimäärää kotimarkkinatilanteensa vuoksi.
Vuoden 2015 toisella puoliskolla Kiina sulki 60 miljoonan tonnin tuotantokapasiteettinsa vaikeiden olosuhteiden vuoksi, mutta laskunopeus, Kiinan koko suurena teräksenvalmistusmaana sekä kotimaisten induktiouunien ja suurten integroitujen terästehtaiden välinen sisäinen taistelu markkinaosuudesta muuttivat painetta. sulkemaan offshore-tuotantolaitokset.Tämän seurauksena kauppatapausten määrä alkoi kasvaa erityisesti Kiinaa vastaan.
Kauppasuhteen vaikutus Yhdysvaltojen ja Kiinan väliseen teräskauppaan leviää todennäköisesti muihin maihin.Vasemmalla olevassa kaaviossa näkyy USA:n tuonti vuodesta 2011 ja maan terästeollisuuden nimellinen kannattavuus perustuen CRU:n kustannus- ja hintaliikkeiden tuntemukseen.
Ensinnäkin on huomattava, että kuten oikealla olevasta hajakuvasta käy ilmi, tuonnin tason ja Yhdysvaltojen kotimarkkinoiden vahvuuden välillä on vahva suhde, mistä on osoituksena terästeollisuuden kannattavuus.Tämän vahvistaa CRU:n teräskauppa-analyysi, joka osoittaa, että maiden välistä teräskauppaa ohjaa kolme keskeistä tekijää.Tämä sisältää:
Mikä tahansa näistä tekijöistä voi piristää maiden välistä teräskauppaa milloin tahansa, ja käytännössä taustalla olevat tekijät muuttuvat suhteellisen usein.
Näemme, että vuoden 2013 lopusta koko vuoteen 2014, jolloin Yhdysvaltain markkinat alkoivat menestyä muita markkinoita paremmin, se piristi kotimaista tuontia ja kokonaistuonti nousi erittäin korkealle tasolle.Samoin tuonti alkoi supistua Yhdysvaltain sektorin, kuten useimpien muiden maiden, heikentyessä vuoden 2015 jälkipuoliskolla. Yhdysvaltain terästeollisuuden kannattavuus pysyi heikkona vuoden 2016 alkuun asti, ja tämänhetkinen kauppasopimuskierros johtui krooninen alhaisen kannattavuuden kausi.Nämä toimet ovat jo alkaneet vaikuttaa kauppavirtoihin, koska eräistä maista tulevalle tuonnille on sittemmin määrätty tulleja.On kuitenkin syytä huomata, että vaikka tuonti Yhdysvalloista on tällä hetkellä vaikeampaa joillekin suurille tuojille, mukaan lukien Kiina, Etelä-Korea, Japani, Taiwan ja Turkki, maan kokonaistuonti ei ole odotettua pienempi.Taso oli odotetun puolivälissä.kotimarkkinoiden nykyinen vahvuus ennen vuoden 2014 nousukausia.Erityisesti Kiinan kotimarkkinoiden vahvuuden vuoksi Kiinan kokonaisvienti on tällä hetkellä myös odotetulla alueella (huomautus ei esitetty), mikä viittaa siihen, että kaupan toimenpiteiden toteuttaminen ei ole merkittävästi vaikuttanut Kiinan vientikykyyn tai -halukkuuteen.Mitä tämä tarkoittaa?
Tämä viittaa siihen, että huolimatta erilaisista tulleista ja rajoituksista Kiinasta ja muista maista peräisin olevien materiaalien tuontiin Yhdysvaltoihin, tämä ei ole laskenut maan kokonaistuonnin tasoa eikä Kiinan viennin odotettua tasoa.Tämä johtuu siitä, että esimerkiksi Yhdysvaltojen tuontitasot ja Kiinan vientitasot liittyvät edellä kuvattuihin perustavanlaatuisempiin tekijöihin, eivätkä niihin kohdistu muita kaupan rajoituksia kuin suorat tuontikiellot tai ankarat rajoitukset.
Maaliskuussa 2002 Yhdysvaltain hallitus otti käyttöön Section 201 -tullit ja samalla korotti teräksen tuontitullit monissa maissa erittäin korkeiksi, mitä voidaan kutsua vakavaksi kaupan rajoitukseksi.Tuonti väheni noin 30 % vuosina 2001-2003, mutta silti voidaan väittää, että suuri osa laskusta liittyi suoraan seuranneeseen Yhdysvaltojen kotimarkkinoiden olosuhteiden huomattavaan heikkenemiseen.Tullien ollessa voimassa tuonti siirtyi odotetusti tullivapaisiin maihin (esim. Kanadaan, Meksikoon, Turkkiin), mutta tullien kohteena olevat maat toimittivat edelleen jonkin verran tuontia, jonka korkeampi hinta nosti USA:n teräksen hinnat korkealle.joita muuten voisi syntyä.Section 201 -tullit poistettiin myöhemmin vuonna 2003, koska niiden katsottiin rikkoneen Yhdysvaltain WTO-sitoumuksia, ja sen jälkeen, kun Euroopan unioni uhkasi kostotoimilla.Myöhemmin tuonti lisääntyi, mutta linjassa markkinaolosuhteiden voimakkaan paranemisen kanssa.
Mitä tämä tarkoittaa yleisille kauppavirroille?Kuten edellä todettiin, Yhdysvaltojen tuonnin nykyinen taso ei ole alhaisempi kuin kotimaisen kysynnän perusteella odotettaisiin, mutta tilanne toimittajamaissa on muuttunut.Vertailun perustaa on vaikea määrittää, mutta Yhdysvaltojen kokonaistuonti vuoden 2012 alussa oli lähes sama kuin vuoden 2017 alussa. Alla on esitetty toimittajamaiden vertailu kahdelta ajanjaksolta:
Vaikka taulukko ei ole lopullinen, se osoittaa, että Yhdysvalloista peräisin olevan tuonnin lähteet ovat muuttuneet muutaman viime vuoden aikana.USA:n rannoille tulee tällä hetkellä enemmän materiaalia Japanista, Brasiliasta, Turkista ja Kanadasta, kun taas vähemmän materiaalia tulee Kiinasta, Koreasta, Vietnamista ja mielenkiintoisella tavalla Meksikosta (huomaa, että Meksikon lyhenteellä saattaa olla jonkin verran asennetta viimeaikaisiin jännitteisiin Yhdysvaltojen ja Yhdysvaltojen välillä).Meksiko) ja Trumpin hallinnon halu neuvotella uudelleen NAFTA:n ehdot).
Minulle tämä tarkoittaa sitä, että kaupan päätekijät – kustannuskilpailukyky, kotimarkkinoiden vahvuus ja kohdemarkkinoiden vahvuus – ovat edelleen yhtä tärkeitä kuin koskaan.Näihin liikkeellepaneviin voimiin liittyvissä tietyissä olosuhteissa on siis luonnollinen tuonnin ja viennin taso, ja vain äärimmäiset kaupan rajoitukset tai suuret markkinahäiriöt voivat häiritä tai muuttaa sitä millään tavalla.
Teräksenviejämaille tämä tarkoittaa käytännössä sitä, että "teräs löytää ja löytää aina kodin".Yllä oleva analyysi osoittaa, että terästä tuovien maiden, kuten Yhdysvaltojen, osalta kaupan rajoitukset voivat vaikuttaa vain vähän kokonaistuonnin tasoon, mutta toimittajan näkökulmasta tuonti siirtyy kohti "seuraavaa parasta vaihtoehtoa".Toiseksi paras merkitsisi itse asiassa kalliimpaa tuontia, mikä nostaisi kotimaan hintoja ja tarjoaisi lisäsuojaa kalliimpien kustannusten maan2 teräksentuottajille, vaikka peruskustannuskilpailukyky säilyisi ennallaan.Pitkällä aikavälillä näillä olosuhteilla voi kuitenkin olla selvempiä rakenteellisia vaikutuksia.Samaan aikaan kustannuskilpailukyky voi heikentyä, koska valmistajilla on vähemmän kannustimia leikata kustannuksia hintojen noustessa.Lisäksi teräksen hinnannousu heikentää valmistavan teollisuuden kilpailukykyä, ja ellei koko teräksen arvoketjuun aseteta kaupan esteitä, kotimainen kysyntä voi laskea teräksen kulutuksen siirtyessä ulkomaille.
Katse eteenpäin Mitä tämä tarkoittaa maailmankaupan kannalta?Kuten totesimme, maailmankaupassa on kolme keskeistä näkökohtaa – kustannuskilpailukyky, kotimainen markkinavoima ja asema kohdemarkkinoilla – jotka vaikuttavat ratkaisevasti maiden väliseen kauppaan.Kuulemme myös, että Kiina on kokonsa vuoksi maailmanlaajuisesta kaupasta ja teräksen hinnoittelusta käytävän keskustelun keskipisteessä.Mutta mitä voimme sanoa näistä kauppayhtälön näkökohdista seuraavan viiden vuoden aikana?
Ensinnäkin yllä olevan kaavion vasemmalla puolella näkyy CRU:n näkemys Kiinan kapasiteetista ja käyttöasteesta vuoteen 2021 asti. Olemme optimistisia, että Kiina saavuttaa kapasiteetin sulkemistavoitteensa, jonka pitäisi nostaa kapasiteetin käyttöastetta nykyisestä 70-75 %:sta 85 %:iin perustuen meidän arvioihin. teräksen kysyntäennusteita.Markkinarakenteen parantuessa myös kotimarkkinatilanne (eli kannattavuus) paranee ja Kiinan terästehtaat vähentyvät vientiin.Analyysimme viittaa siihen, että Kiinan vienti saattaa pudota alle 70 tonniin vuoden 2015 110 tonnista. Globaalissa mittakaavassa, kuten oikealla olevasta kaaviosta näkyy, uskomme teräksen kysynnän kasvavan seuraavien 5 vuoden aikana. Tuloksena "kohdemarkkinat" paranevat ja alkavat syrjäyttää tuontia.Emme kuitenkaan odota suuria suorituseroja maiden välillä ja nettovaikutuksen kauppavirtoihin pitäisi olla pienempi.CRU-teräskustannusmallia käyttävä analyysi osoittaa joitakin muutoksia kustannuskilpailukyvyssä, mutta ei riittävästi vaikuttamaan merkittävästi kauppavirtoihin maailmanlaajuisesti.Tämän seurauksena odotamme kaupan supistuvan viimeaikaisista huipuista pääasiassa Kiinan viennin vähenemisen vuoksi, mutta pysyvän vuoden 2013 tason yläpuolella.
CRU:n ainutlaatuinen palvelu on tulosta syvästä markkinatuntemuksestamme ja läheisestä suhteestamme asiakkaidemme kanssa.Odotamme vastaustasi.
Postitusaika: 25.1.2023